Erfolgreiche Unternehmensgründung, Teil 4: Finanzielle Voraussetzungen

Eine gute Finanzierung ist eine der wichtigsten Grundlagen für den erfolgreichen Aufbau Ihres Unternehmens. Gerade für Jungunternehmer stellt eine gute Finanzierung aber oftmals ein Problem dar.

Idealerweise sollten Sie sich vor dem Start klar darüber sein

• welche finanziellen Mittel Sie konkret für Ihr Gründungsvorhaben benötigen – der Kapitalbedarf
• und wie Sie diese finanziellen Mittel am besten aufbringen – die Kapitalbeschaffung

Der Kapitalbedarf

Die genaue Ermittlung des Kapitalbedarfs gehört zu den wesentlichsten Aufgaben eines Gründers, trotzdem wird genau diesem Punkt nur selten die notwendige Beachtung geschenkt. Nur eine genaue Kapitalbedarfsplanung ist in der Lage, die Zahlungsfähigkeit in der Anfangsphase des Unternehmens zu sichern.

Geplant werden:

• Der Kapitalbedarf für Investitionen: Dabei sollten Sie auf keinen Fall auf die Nebenkosten wie Notariatskosten, Gebühren und Kapitalbeschaffungskosten vergessen.
• Der Kapitalbedarf für das Waren- und Materiallager: Aus Branchenvergleichszahlen können Sie relativ einfach bestimmen, wie oft sich das Lager im Jahr „umschlägt“.  Daraus können Sie dann den notwendigen Lagerbestand ermitteln.
• Der laufende Kapitalbedarf: Gerade auf diesen wird in der Praxis oftmals vergessen. Vor allem den Zeitraum zwischen Auftragseingang und Zahlungseingang müssen Sie in der Lage sein, finanziell zu überbrücken. Außerdem sind hier auch Privatentnahmen einzukalkulieren. Der laufende Kapitalbedarf ist jedoch nicht leicht zu ermitteln. Ein Finanzplan ist deshalb meist angebracht, bei dem die Zahlungseingänge und Zahlungsausgänge gegenübergestellt werden.

Wichtig bei der Kapitalbedarfsplanung ist, dass Sie eine ausreichende Liquiditätsreserve einplanen, da gewisse Kosten höher sein können als ursprünglich geplant. Vor allem die Umsätze zu Beginn sollten eher konservativ angesetzt werden.

Die Kapitalbeschaffung

Der Kapitalbedarfsplan hat Ihnen nun eine Summe vorgegeben, die Sie unbedingt brauchen um zu starten. Nun müssen Sie sich überlegen, wie Sie dieses Geld am besten auftreiben.

Die Möglichkeiten sind:

• Eigenkapitalfinanzierung: Sie sollten vor allem selbst der erste Finanzier Ihres Unternehmens sein. Wer sonst sollte Ihnen vertrauen, wenn Sie sich nicht einmal selbst Geld anvertrauen? Ein bestimmter Anteil an Eigenkapital ist vor allem bei der Bank von Vorteil, wenn man um einen Kredit ansucht. Die Bank sieht dann, dass Sie „selbst mit drin hängen“ und Risiko tragen. Wie hoch der Eigenkapitalanteil sein sollte, lässt sich pauschal nicht sagen. Dies hängt vor allem von dem Risiko Ihres Unternehmens ab. Eine Grundregel lautet, dass der Eigenkapitalanteil umso höher sein sollte, umso höher auch das zu finanzierende Risiko ist. Eigenkapital macht Sie nämlich unabhängiger. Es sind keine fixen Raten wie Zinsen und Tilgungen zu zahlen.
• Fremdkapitalfinanzierung: Fremdkapital bedeutet vor allem, dass Sie Zinsen und Tilgungen ertragsunabhängig zu zahlen haben. Außerdem ist Fremdkapital meist auch ohne Sicherheiten nicht zu bekommen. Der Vorteil von Fremdkapital ist vor allem, dass Sie Ihre Eigenkapitalrentabilität damit erhöhen können. Dies geschieht dann, wenn die Gesamtkapitalrentabilität Ihres Unternehmens höher ist als die Kosten für die Fremdfinanzierung (sogenannter Leverageeffekt). Dieser Effekt kann bei schlechter wirtschaftlicher Lage jedoch schnell ins Gegenteil umschlagen.

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